กำลังจะไปเกือบจะหายไป: ค่าธรรมเนียมกองทุนลดลงสู่ระดับต่ำสุด

นิวยอร์ก : ตลาดหุ้นยังคงสูงขึ้น แต่ค่าธรรมเนียมสำหรับกองทุนของตัวเองยังคงลดลง
นักลงทุนจ่ายเงินให้กองทุนของตัวเองน้อยกว่าปีที่แล้ว: ประมาณ $ 48 ในค่าใช้จ่ายสำหรับทุก ๆ 10,000 ดอลลาร์ที่ลงทุนตามการศึกษาของกองทุนติดตาม Morningstar นั่นคือประมาณครึ่งหนึ่งของสิ่งที่นักลงทุนจ่ายในปี 2000 เมื่อค่าใช้จ่ายกินมากถึง 93 ดอลลาร์จากทุก ๆ 10,000 ดอลลาร์ที่ลงทุน ปีที่แล้วเพียงอย่างเดียวนักลงทุนได้ประหยัดเงินได้ถึง 5.5 พันล้านเหรียญสหรัฐจากค่าธรรมเนียมที่ลดลงจากปี 2017 ซึ่งลดลงมากเป็นอันดับสองนับตั้งแต่ปี 2543

“ ทุก ๆ $ 1 นั้นคุ้มค่าต่อการต่อสู้” เบ็นจอห์นสันผู้อำนวยการวิจัย ETF ทั่วโลกของมอร์นิ่งสตาร์กล่าว “และนั่นคือ $ 1 วันนี้ซึ่งอาจเป็นเงินจำนวนมากตามถนน”

ในขณะที่ความแตกต่างของ $ 1 หรือสองสามร้อยเปอร์เซ็นต์ของจุดร้อยละในอัตราส่วนค่าใช้จ่ายอาจไม่มากนัก แต่ก็เพิ่มขึ้นในช่วงหลายทศวรรษที่บัญชี 401 (k) สามารถเพิ่มผลตอบแทนรวมได้ และในขณะที่ไข่รังมีขนาดใหญ่ขึ้นแต่ละเศษเสี้ยวของค่าเปอร์เซ็นต์จะมีมูลค่ามากขึ้นเรื่อย ๆ

กองทุนดัชนีมีบทบาทสำคัญในการลดลงของค่าธรรมเนียม แทนที่จะจ้างทีมนักวิเคราะห์เพื่อรับหุ้นและพันธบัตรที่ดีที่สุดกองทุนดัชนีเพียงพยายามติดตาม S&P 500 หรือดัชนีอื่น ที่ช่วยให้พวกเขารักษาค่าใช้จ่ายให้ต่ำและกองทุนแบบพาสซีฟมีค่าธรรมเนียม 15 ดอลลาร์สำหรับทุก ๆ 10,000 ดอลลาร์ที่ลงทุนเมื่อปีที่แล้ว การแข่งขันที่ดุเดือดได้ลดจำนวนลง – ลดลงจาก 25 เหรียญเมื่อทศวรรษที่แล้ว เงินทุนบางกองทุนจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมเป็นศูนย์

แต่นักลงทุนเองก็ผลักดันแนวโน้มด้วยการโหวตด้วยเงินดอลลาร์ พวกเขาย้ายเงินสุทธิ 605 พันล้านเหรียญสหรัฐไปเป็นกองทุนที่อยู่ในระดับต่ำสุด 20% ของประเภทค่าธรรมเนียมเมื่อปีที่แล้ว ในบรรดากองทุนอื่น ๆ นักลงทุนดึงเงินออกมาทั้งหมด 478 พันล้านดอลลาร์ การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่เป็นไปในทิศทางของที่ปรึกษาทางการเงินซึ่งกำลังเรียกเก็บค่าธรรมเนียมสำหรับการบริการของพวกเขามากกว่าที่จะได้รับค่าคอมมิชชั่นสำหรับการซื้อกองทุนที่เฉพาะเจาะจง

กองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันโดยเฉลี่ยยังคงเรียกเก็บเงินประมาณ 1.8 เท่าของกองทุนดัชนีเฉลี่ย แต่กองทุนเหล่านี้มีค่าใช้จ่ายที่หลากหลายและจากบางส่วนที่นักลงทุนมองหามันเป็นค่าใช้จ่ายที่ต่ำที่สุด

ด้วยแรงกดดันด้านค่าธรรมเนียมอุตสาหกรรมได้รับการแนะนำกองทุนเพิ่มเติมที่ทำหน้าที่เสมือนเป็นลูกผสมของดัชนีและกองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน

เช่นเดียวกับกองทุน S&P 500 กองทุนลูกผสมเหล่านี้ติดตามดัชนี แต่ดัชนีเหล่านี้มีการปรับแต่งและทำตามกลยุทธ์ที่คล้ายกับที่ผู้จัดการใช้งานอยู่ กองทุน “ความผันผวนต่ำ” บางตัวจะติดตามดัชนีที่มีเฉพาะหุ้นที่มีราคาผันผวนน้อยกว่าตลาดในวงกว้าง อื่น ๆ ตามดัชนีที่ถือเฉพาะหุ้นที่มีราคามีโมเมนตัมสูงสุด

อุตสาหกรรมเรียกกองทุนเหล่านี้ว่า “สมาร์ทเบต้า” และกองทุนสมาร์ทบีตในปีที่แล้วมีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0.17% ซึ่งหมายความว่าพวกเขาเก็บเงินได้ $ 17 ของทุก ๆ $ 10,000 ที่ลงทุน ที่อยู่ระหว่าง $ 8 สำหรับกองทุนดัชนีแบบดั้งเดิมและ $ 70 สำหรับกองทุนหุ้นที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน

นักลงทุนควรระมัดระวังที่จะไม่ซื้อสินค้าด้วยค่าธรรมเนียมเท่านั้นแม้ว่า Morningstar’s Johnson กล่าว วิธีการสร้างกองทุนมีความสำคัญมากเพียงใด – หากไม่มาก กองทุนที่มีความผันผวนต่ำหนึ่งกองทุนอาจมีค่าใช้จ่ายต่ำกว่ากองทุนอื่นเล็กน้อย แต่ติดตามดัชนีที่แตกต่างกันมากซึ่งท้ายที่สุดก็นำไปสู่ผลตอบแทนที่แตกต่างกันมาก

“ การมุ่งเน้นที่ค่าธรรมเนียมที่แคบเกินไปอาจกลายเป็นความเสี่ยง” จอห์นสันกล่าว